흙수저 직장인 재테크 원칙(1) - ￦ 원화는 쓰레기다

"대림동 흙수저 30대 직장인이 마포 공덕 자가 마련까지"

 

재테크 관련 글을 남겨보기 시작한다. 평범한 흙수저 회사원으로 마포구 공덕동 자가를 마련까지 그 과정에서 경험하며 배운 것들을 남겨놓으면, 먼 훗날 중요한 의사결정 시 이를 되짚어 도움이 되지 않을까 생각한다.
흙수저 직장인 재테크 원칙(2) - 분산, 우량, 장투는 언제나 승리한다

흙수저 직장인 재테크 원칙(2) - 분산, 우량, 장투는 언제나 승리한다

 
 

"원칙1 - 원화는 가치가 없다" 

첫 번째 원칙은 원화를 비축하지 않는 것이다. 학창 시절 아르바이트로 용돈을 벌 때부터 꼭 필요한 소비를 제외하면 원화는 보유하지 않는 편이었다. 그 당시 최저시급이 3,500원이었나?
 
 

1. 물가 상승률의 진실

"물가상승률은 실제 인플레이션과 부합하나?"

매 년 2.0~5.0% 수준 물가가 오른 편인데, 현금을 보유한다면 매년 고정적으로 저만큼의 손실이 발생한다는 뜻이다. 그런데 이 물가 상승률은 실제 인플레이션과 유사할까?

 

"왜 실제 인플레이션은 물가상승률 보다 클까?"

신입사원이었던 2017년 구내 식당의 가격은 4,500원이지만, 현재 2025년 가격은 8,500원이다. 8년 간 약 89% 올랐고, 매 년 평균 8.3% 인상된 셈이다. 반면 지금 신입 사원들의 월급은 두 배가 올랐나? 왜 이런 차이가 발생할까?
 

 
① 물가 상승률은 공산품을 중심으로 측정한다.
물가상승률 측정은 유류, 가공식품, 대중교통 요금 등 기업이 공장에서 대량 생산 하는 품목 비중이 높으며, 이는 물가 안정을 위한 정치적 요인에 큰 영향을 받는다. 정치적으로 민감하게 관리해야 하는 지표이기 때문이다.
 

 
② 공산품은 지속적인 생산성 향상 덕분에 실제 물가 보다는 덜 오른다.  
인류의 대량생산 기술은 끊임없이 발전하고, 이렇게 향상된 효율성은 원가 절감으로 반영된다. 국민 중형차, 쏘나타를 예로 들면 최고 트림 기준으로 10년 간 고작 20% 밖에 오르지 않았다. 이는 연평균 2%가 안 되는 수준으로, 생활물가나 부동산 가격이 오른 것과 크게 대비된다.
 
 

2. 인플레이션은 필연적이다

 
① 달러 $ 를 찍어내는 쉬운 성장에 중독된 미국
미국은 강력한 내수시장과 기축 통화를 가졌기에, 달러를 찍어내도 인플레이션 관리가 상대적으로 수월하다. 무역에 의존하는 많은 나라들이 미국에서 장사하기 위해 미국에 투자하고 미국 국채를 사들이며, 원유를 사거나 다른 국가와 무역을 위해서도 달러가 사용된다. 그래서 미국은 달러를 계속 찍어내더라도 인플레이션 Risk를 다른 국가들과 함께 분담하게 된다.
 

 
② 통화정책을 주도하기 어려운 대한민국 경제구조
모두가 잘 알듯 우리나라는 기름 한 방울 나지 않는 자원 빈국으로, 무역 의존도가 아주 높은 경제구조다. 미국이 금리를 내리고, 무역 경쟁자인 일본도 금리를 내리면 우리나라만 고금리를 유지할 수 없다. 물론 일정 기간 금리 인상 시기도 겪을지라도, 장기 추세는 저금리 기조로 갈 것이다. 미국이 계속 달러를 찍어내도 원달러 환율은 치솟고있지 않은가?
 
 

3. 인플레이션은 공정하지 않다

"돈을 두배로 풀면, 모두의 자산가치가 절반이 될까?"

한국의 M2 통화량은 10년 간 거의 2배로 증가했다. 시중 통화량이 2배로 늘면, 늘어난 통화량은 모두에게 공정하게 배분될까? 전혀 그렇지 않다. 인플레이션의 진실을 가장 잘 설명한 다큐 한 편을 소개한다.
https://youtu.be/uyqVCnWSGDw?si=6b9s65nQsTTV5AZe

 
총 통화량이 100인 시장경제 국가에서, 중앙은행이 화폐를 100만큼 더 발행하면 아래와 같은 낙수효과를 예상한다.
 ① 추가된 통화는 1금융권을 통해 신용도가 높은 주요 대기업들에 우선 투자, 혹은 저금리로 대출된다.
 ② 금융기관들은 투자를 위해 주식을 매수하고, 기업은 설비 투자를 하거나 직원들에게 성과급을 지급한다.
 ③ 이러한 낙수효과로 주식은 오르고, 협력업체까지 돈이 돌아 식당에도 손님이 늘어난다. 

그런데, 이 낙수효과는 공정하다고 할 수 있을까?
 

인플레이션에 의한 낙수효과는 절대로 공정하지 않다.

식자재 원가 5천 원으로 1인분을 1만 원에 판매하는 식당은 100인분을 팔아 50만 원의 이윤을 남겼으나, 다음 장사를 위해 식자재를 사려고 보니 원가가 두 배 올랐다.
성과급을 받은 회사원들은 주식도 사고 더 상급지로 이사를 가보려고 하니, 이미 가격이 두배로 올랐다. 
 

이 이야기의 핵심을 요약하면 다음과 같다.

급증한 돈은 시장에 서서히 풀리기 때문에 그 가치는 점진적으로 떨어진다.
낙수 효과의 상부는 화폐가치 하락 전에 먼저 쓰고, 투자하여 이익을 본다.
낙수 효과의 하부는 지출과 투자가 늦어져 화폐가치 하락으로 더 큰 액면가를 지불해야 한다.

 

 "화폐의 가치저장 기능은 상실되었고, 원화는 더더욱 그렇다"

경제학에서 정의하는 화폐의 3가지 기능은 ①교환의 매개, ②가치의 척도, ③가치저장 수단이다. 그러나 저성장, 저금리, 고물가 시대에 화폐의 가치저장 기능은 크게 약화되었다고 생각한다. 이러한 관점에서 내 자산의 가치를 지키기 위해  오히려 주식, 금, 달러, 부동산, 비트코인 등을 보유하는 게 원화 예금보다 현명하다고 생각한다.
 
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